Le financement de son projet de reprise de commerce

Vous avez saisi une opportunité de reprise de commerce ? Une fois redéfinis et étudiés sur le marché, les contours de votre projet commencent à prendre forme au fil des réflexions et démarches s’y rapportant.

Mais, avez-vous élaboré votre business plan. Avez-vous pensé aux canaux ou plans de financements de votre projet ? Capitaux extérieurs (levée de fonds, emprunt, leasing…) ou capitaux propres : quel sera votre choix selon votre plan prévisionnel? Pourquoi ? En avez-vous mesuré les avantages et inconvénients ? Comment constituerez-vous votre fonds de roulement ?

La réussite de votre projet de reprise de commerce dépend des moyens financiers mis à disposition. Pour cela, les différentes ressources de financement, leurs avantages et inconvénients vous permettront de faire un choix éclairé pour votre business.

Voici ce qu’il faut savoir …

 L’autofinancement, la valeur sûre

Capital pour lancement d’un projet, votre part d’autofinancement témoigne de votre implication, engagement personnel et motivation dans l’entreprise.

Avantages

En apportant votre argent personnel pour constituer le fonds de commerce de votre entreprise, vous aurez moins recours à des financements extérieurs (emprunts bancaires, investisseurs, business angels…).

Considérée comme la valeur sûre dans le cadre du financement d’un projet, l’autofinancement permet de prévoir et maîtriser votre budget (dépenses prévisionnelles et recettes).

Ce mode de financement réduit le taux l’endettement global de votre société si d’aventure, vous êtes contraint à vous tourner vers un prêt bancaire.

Inconvénients

Pour réaliser un apport personnel conséquent, il va falloir faire des compromis : outre vos économies personnelles qui auront partiellement servi à constituer le fonds de commerce, il va falloir se projeter à très court terme pour préserver votre trésorerie en cas d’imprévus dans la vie future de votre société. Pour ce faire, certains sont obligés d’alimenter leur apport par un travail saisonnier, un travail temporaire, des dons ou autres sources de revenu issues de recettes caritatives … tout y passe.

 En vogue le crowdfunding, le financement participatif

C’est un moyen de se prêter de l’argent mutuellement, ou co-financer par des dons, le développement d’un projet d’innovation.

Avantages

Cette entraide permet aux porteurs de projets d’obtenir un fond important tant que le nombre de participants augmente. Elle se veut complémentaire aux investisseurs institutionnels et prêts bancaires.

Inconvénients

Si certains réseaux sociaux favorisent le financement participatif pour réunir des fonds nécessaires à un projet, très souvent, la commission perçue peut représenter 10 % de la somme collectée, sans compter des frais de transaction non remboursables.

 Les aides à la création d’entreprise

Pour les entrepreneurs, il existe selon les cas, des aides sociales (aides de Pôle-Emploi, ACCRE), financières (micro-crédit, prêt d’honneur des Plates Formes Initiative Local, prêt NACRE, APCE), celles fiscales (déduction des intérêts d’emprunt, réduction d’impôt sur le revenu) ; d’autres visant à informer et accompagner (Evaluation Préalable à la Création ou Reprise d’Entreprise, NACRE..).

Avantages

Régionales ou gouvernementales, elles constituent un véritable un soutien financier pour lancer votre projet.

Inconvénients

Très souvent mal informés sur les aides qui leur sont allouées, la quête d’informations et la constitution de dossier peut prendre beaucoup plus de temps que prévu pour les entrepreneurs.

Ces aides sont limitées et ne constituent pas un argument déterminant pour convaincre des partenaires financiers potentiels.

 Le prêt bancaire

Avantages

Le recours à un prêt auprès d’un banque  peut être légitime en complément de son financement.

Il a ses avantages :

• il garantit une déductibilité fiscale des intérêts
• il préserve du risque de dilution du capital.
• et les futurs investisseurs associés sont « rassurés » du fait d’une obligation de rembourser l’emprunt

Inconvénients

Il a aussi ses désagréments:

• il est difficilement octroyé à une start-up ou entreprise en difficulté
• il expose au dépôt de bilan en cas de difficultés financières
• il exige des cautions personnelles, mettant en danger le patrimoine des fondateurs-dirigeants en cas de non-remboursement.

 Les prêts d’honneur

Avantages

• Il est octroyé sans caution, à taux 0, sans garantie ni caution. Ils rassurent les investisseurs sur la crédibilité, viabilité du projet et capacité de l’entreprise à convaincre d’autres professionnels du financement.
• Seuls les fondateurs doivent honorer son remboursement en 4-5 ans.

Inconvénients

• Il n’est octroyé qu’aux fondateurs. Les PME ou start-up ne peuvent en bénéficier.
• Les démarches et délais d’obtention sont souvent longs
• Le montant total de prêt est plafonné, quel que soit le nombre de fondateurs.

 Les business angel

Avantages

• l’investisseur providentiel qui soutient financièrement une entreprise jugée innovante, y met son expérience, sa confiance et son réseau relationnel à disposition, pour mieux réussir face à la concurrence.

Inconvénients

• La prise de parts importante du business angel dans la société peut lui conférer le statut de « décideur » vis-à-vis de l’entrepreneur.
• pour son intérêt, « l’ange des affaires » peut faire pression sur l’entrepreneur pour garantir un retour sur investissement.

Pour en savoir plus:

• Le Crowdfunfing: kisskissbankbank , wiseed
• Les Business Angel: Franceangels, Les plus gros Business Angels en France